Appendix·Glossary·80+ Terms

금융 용어 사전

옵션·선물·기술적 분석·매크로·심리·Ronny_만의 은어까지 6개 카테고리에 80여 개 용어를 정리했다. 본문 툴팁의 풀버전. 처음 읽을 때는 카테고리별로 한 번 훑어두면 좋다.

A.옵션 (Options) — 그의 분석 70%

옵션: 특정 가격에 살(콜) 또는 팔(풋) "권리"를 사고파는 거래. 실제로 행사할 의무는 없습니다. 적은 돈으로 큰 효과를 낼 수 있어 레버리지가 높습니다.예 : SPY 600$ 콜 = SPY를 600$에 살 권리. SPY가 620$가 되면 차익 20$.
콜옵션 · 풋옵션: 콜 = '오른다'에 거는 베팅 / 풋 = '떨어진다'에 거는 베팅. 맞으면 큰 수익, 틀리면 휴지조각.
행사가 (Strike): 옵션이 행사되는 가격. SPY 600$ 콜의 행사가는 600$.
만기일: 옵션이 살아있는 마지막 날. 이 날까지 가격이 행사가에 도달 못 하면 휴지. 만기 임박할수록 가격 변동이 심해집니다.
프리미엄: 옵션을 사는 데 드는 비용. = 옵션의 시장 가격.
외가격 (OTM): Out of The Money. 행사가에 아직 못 미친 옵션. 싸지만 만기까지 못 가면 휴지.
델타 (Delta): 기초자산 가격이 1$ 움직일 때 옵션 가격이 얼마 움직이는지. 0.5인 콜은 주가 1$ 오르면 옵션 0.5$ 오름.
감마 (Gamma): 델타의 변화율. 쉽게 말해 '가속도'. 감마가 크면 가격 조금만 움직여도 옵션 가격이 급변.
마켓메이커 (MM): 옵션 시장에서 매수·매도 호가를 끊임없이 제공하는 기관. 옵션을 팔면 위험을 헷지하기 위해 기초자산을 매매. 이들의 헷지 행동이 시장을 흔듭니다.
델타헷지: MM이 옵션 위험을 상쇄하려고 기초자산을 사거나 파는 행위. 풋을 팔면 → 주가 하락 시 주식 공매도.
GEX (Gamma Exposure): MM들의 감마 노출 합계. 가격대별로 그래프로 그리면 MM이 어디서 사고 팔지 예측 가능. Ronny_의 "치트키".spotgamma.com 같은 사이트에서 차트로 제공.
맥스페인 (MaxPain): 옵션 만기일에 가장 많은 옵션 매수자가 손실을 보는 가격. MM 입장에서 이익 극대. 만기 임박할수록 가격이 이쪽으로 끌려옴. 자석.
감마플립: MM 감마 노출이 양수↔음수로 뒤집히는 지점. 위에선 시장 안정, 아래에선 가속. 깨지면 추세가 폭발적으로 가속.
풋월 · 콜월: 풋옵션 / 콜옵션의 OI가 두꺼운 가격대. 풋월 = 강한 지지선 / 콜월 = 강한 저항선. "통곡의 벽".
OI (Open Interest): 미결제약정. 아직 청산되지 않은 옵션·선물 계약의 총 수. 많을수록 핵심 레벨.
옵션플로우: 오늘 어떤 옵션이 얼마나 거래되었는지 추적하는 데이터. 단일가에 큰돈이 몰리면 = 누군가의 방향성 베팅.
위클리 · 먼슬리: 위클리 = 매주 만기되는 단기 옵션(목요일). 먼슬리 = 매월 만기되는 옵션(둘째 목요일). 만기일 전후 변동성 폭발.
감마스퀴즈: 주가 상승 → MM 콜 헷지로 주식 매수 → 또 상승 → 또 매수… 의 폭발적 연쇄 상승. 게임스탑(GME) 사태가 대표적.

B.선물과 수급 (Futures & Order Flow)

선물: 미래의 특정 시점·가격에 사거나 팔기로 약속한 계약. 적은 증거금으로 큰 금액을 거래. 만기일에 정산.
현물: 지금 즉시 주고받는 진짜 주식. 선물의 반대.
베이시스: 선물 가격 − 현물 가격. 0이 아닐 때 차익거래 기회 발생.
콘탱고 · 백워데이션: 콘탱고 = 선물이 현물보다 비싼 상태 / 백워데이션 = 선물이 현물보다 싼 상태. 만기일에는 같아져야 하므로 차익거래자가 수렴시킴.
차익거래: 같은 자산의 가격 차이를 이용한 무위험 수익 거래. 비싼 쪽을 팔고 싼 쪽을 사면 만기에 자동 수렴.
숏 · 롱: 롱 = 매수 ("오른다") / 숏 = 매도 ("내린다"). 숏은 빌려서 판 뒤 더 싸게 사서 갚는 방식.
숏커버링: 숏 친 사람이 항복하고 다시 사서 갚는 행위. 일제히 일어나면 가격 폭등.
언와인드: 잡았던 포지션을 풀어버리는 것. 큰 펀드가 한꺼번에 언와인드하면 시장 출렁임.
동시호가: 장 시작·마감 전후에 주문을 모아 한 번에 체결. 이 시간대 거래량이 매우 큼.
호가창: 매수·매도 주문 가격·수량 화면. 비었다 = 받쳐주는 주문이 없다 = 폭락 위험.
슬리피지: 큰 금액을 거래할 때 원하는 가격에 못 사고/팔게 되는 손실. 큰손일수록 커서 빠르게 도망갈 수 없습니다.
마진콜: 레버리지 거래에서 손실이 커지면 증권사가 추가 증거금을 요구. 못 넣으면 강제 청산.
야간선물: 정규장 마감 후 밤 시간 거래되는 선물. 미국장 흐름을 보면서 한국 시장 다음 날 예측 가능.

C.기술적 분석 (Technical Analysis)

이동평균선: 최근 N일간 종가의 평균을 이은 선. 5일선 = 최근 5일 평균. 가격 위에 있으면 강세, 아래면 약세.
이격도: 현재가가 이평선에서 얼마나 떨어져 있는지(%). 너무 멀어지면 조정 임박. 5% 경계, 10% 위험.
일목균형표: 일본 차트 분석법. 5개의 선과 구름대로 추세·지지·저항을 한눈에. 선행스팬1은 시장참여자 평균 본전 위치로 해석.
피보나치 되돌림: 황금비(0.236, 0.382, 0.5, 0.618)로 가격 되돌림 예측. 자주 들어맞아 많이 사용.
넥라인: 차트 패턴(특히 머리어깨형)의 양 어깨 저점을 잇는 선. 깨지면 큰 추세 전환.
지지선 · 저항선: 지지선 = 떨어지다 멈추는 가격 / 저항선 = 오르다 멈추는 가격. 깨지면 그 다음 단계로 크게 이동.
캔들 (봉): 일정 시간 단위의 시가·고가·저가·종가를 막대로 표현. 양봉(상승) / 음봉(하락).
불트랩 · 베어트랩: 불트랩 = 가짜 상승(올라가는 척하다 떨어짐) / 베어트랩 = 가짜 하락. 개인을 잡아먹는 패턴.

D.변동성과 매크로 (Volatility & Macro)

VIX (빅스): S&P 500의 향후 30일 변동성 기대치 지수. "공포 지수". 불안하면 ↑, 안정되면 ↓.
VIX 만기일: 매월 셋째 주 수요일. 이 날 VIX 가격에 따라 S&P 500이 크게 흔들림. 큰손들의 단기 트레이딩 무기.
S&P 500: 미국 대형주 500개로 구성된 대표 지수. 미국 시장의 표준 벤치마크.
SPY · QQQ: SPY = S&P 500 추종 ETF / QQQ = 나스닥 100 추종 ETF. 미국에서 가장 거래량 많은 ETF.
코스피200: 한국 대표 종목 200개로 구성된 지수. 외인의 주된 거래 대상.
USDKRW · DXY: USDKRW = 원달러 환율 / DXY = 달러 인덱스. 환율 ↑(원화 약세) = 외인 매도 압력 ↑.
Fed put: 미 연준이 시장 폭락 시 금리 인하·돈풀기로 구해줄 거라는 시장의 기대. Ronny_는 "팔다리 다 잘리고 들어옴"이라며 회의적.
패시브 자금: 지수를 그대로 따라가는 펀드(ETF 등). 한국 비중 축소 정책 시 기계적으로 매도.
CTA: Commodity Trading Advisor. 추세 추종 헤지펀드. 하락 시 알고리즘으로 무차별 매도해 폭락 가속.
이머징 마켓: 한국·중국·인도·동남아·브라질 등 신흥국. 위기 시 자금이 가장 먼저 빠져나감.

E.매매·심리 (Trading Psychology)

Fat Pitch: 야구에서 한가운데 들어오는 치기 쉬운 공. 투자에서는 '확실한 매수 기회'(승률 70%+). 워렌 버핏 표현. Ronny_의 핵심 철학.
FOMO: Fear Of Missing Out. "나만 빼고 다 돈 벌었다"는 두려움. 추격매수를 부르는 가장 위험한 감정.
스탑로스 · 손절: 미리 정한 가격에 도달하면 자동 매도해 손실을 제한. Ronny_가 가장 강조하는 도구.
익절: 이익을 실현하면서 매도. 손절의 반대.
리스크 관리: 손실 위험을 통제하는 일련의 규칙. 손절선·베팅 크기·분산.
레버리지: 빌린 돈을 더해 더 큰 금액으로 거래. 수익도 손실도 비례 확대. 선물·옵션 = 본질적으로 레버리지 상품.
제로섬 게임: 한쪽이 따는 만큼 다른 쪽이 잃는 게임. 옵션 시장은 제로섬.
뇌동매매: 감정에 휘둘려 충동적으로 사고파는 것. 계획 없이 들이대는 행동.
편향 (Bias): 분석을 한쪽으로 기울게 만드는 무의식적 편견. 비포지션이면 자연스럽게 숏편향 발생.
관망: 아무것도 하지 않고 지켜보는 것. Ronny_는 "관망도 포지션"이라고 강조.

F.Ronny_의 은어 (Slang)

본전: 시장참여자들이 평균적으로 산 가격. 일목균형표 선행스팬1 위치로 해석. 본전 터치 = Fat Pitch 후보.
그래잇 엑싯: 외인이 한 번에 대량 탈출하는 것. 'Great Exit'.
가두리 양식: 외인이 좁은 가격대에 가둬놓고 변동성으로 개인을 손절시키는 행동.
악질적 무빙: 외인이 의도적으로 변동성을 키워 개인을 흔드는 가격 움직임.
꼬리 살랑살랑: 외인이 선물로 가격을 띄워 매수세를 유도한 뒤 현물로 던지는 패턴.
통곡의 벽: 강력한 콜월(옵션 저항선). 그 위로 못 올라가서 개인들이 통곡한다는 의미.
최후의 보루: 옵션·차트상 마지막 강력한 지지선. 깨지면 폭락, 안 깨지면 큰 반등 자리.
야수배팅: 확신이 있을 때 큰 금액을 한 번에 베팅. Fat Pitch에서만 사용.
빤스런: 즉시 모든 포지션을 정리하고 도망. 손절 사례.
풀숏 · 풀롱: 풀숏 = 전부 매도 / 풀롱 = 전부 매수.
오버위켄: 주말 동안 포지션을 들고 가는 것. 변동성 리스크 ↑.
포좀 · 백곰: "추천 좀 주세요"(포좀) + 누적 추천 일정 수 도달 시 받는 등급(백곰). FM코리아 문화.